如何利用好黄金和白银股票的“加倍”效应?
相比金银价格,黄金和白银股票的价格存在杠杆效应,也就是更大的股价弹性。最近金银价格大涨,很多人都预测贵金属市场将迎来大级别的牛市行情。如果这一判断成立,投资者应当如何最大程度地用好金银股票的“加倍效应
相比金银价格,黄金和白银股票的价格存在杠杆效应,也就是更大的股价弹性。最近金银价格大涨,很多人都预测贵金属市场将迎来大级别的牛市行情。如果这一判断成立,投资者应当如何最大程度地用好金银股票的“加倍效应”?
有关这一问题,深耕资源领域20多年的私人投资者Don Hansen分享了他最新的研究成果,分析了黄金和白银价格的走势对金银股票的影响,并且还阐述了他如何使用这些数据优化自己的投资组合。
精选投资机会 Summa Silver Corp. (TSXV: SSVR, OTC: SSVRF, FRA: 48X)
谚语说,获得新发现的最好地点是在旧井架的附近。我们Summa Silver专注于在著名的历史矿区获得高品位白银和黄金发现。
Hansen的研究时间周期是在今年的2月23日至4月12日,期间黄金价格上涨10.4%,白银价格上涨19.4%。与此同时,黄金和白银股票也做出了积极的反应,其中最好的公司股票价格涨幅在25%至30%之间,同期黄金矿商ETF VanEck Gold Miners ETF(GDX)上涨28%。
他说:“我们可以发现,黄金股票相对黄金价格的杠杆系数在2.5至3之间,更好的公司这一比率超过3,差一点的公司要低一些。”不过Hansen指出,这种关系基本适用于生产商,勘探商和开发商对金银价格走势就没有这么敏感了,相反钻探结果及其他里程碑对它们股价的影响更大。
这一信息对我们的投资有什么指导意义呢?
首先,Hansen表示,他一直在规避勘探商和开发商的股票。
此外,他最近一直在做的另一件事情是更多地转向白银。在他看来,牛市已经启动,而一旦牛市启动,白银价格将会起飞,而白银价格一旦发力,上涨速度会非常快且跑赢黄金。不过,他强调投资过程中找到平衡非常重要,因此不会重仓甚至是全押白银。
他说,理想的配置是黄金开采和白银开采的比重各占一半。究其原因,如果出现严重的衰退,经济崩溃,兼具工业金属和货币金属属性的白银也将受到冲击。不过,如果至少经济下行,黄金会有更好的表现,或者是表现没有白银那么糟糕。最后,如果回到通胀模式,白银的表现将优于黄金。
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