通货膨胀和战争影响市场,但保罗都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)说:“我爱比特币和黄金”

Brian Nibley 3小时前通货膨胀和战争影响市场,但Paul Tudor Jones说:“我爱比特币和黄金”亿万富翁投资者Paul Tudor Jones说,他对美国股票是看跌的,看涨

Brian Nibley 3小时前通货膨胀和战争影响市场,但Paul Tudor Jones说:“我喜欢比特币和黄金”

亿万富翁投资者保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)说,他对美国股票看跌,对比特币和黄金看涨。

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投资传奇人物Paul Tudor Jones透露,他对黄金和比特币(BTC)的股票和看涨。

他引用的两个主要原因是可能升级以色列与哈马斯之间的冲突以及美国的财政条件。虽然都铎的评论并未包括倒的收益曲线,但这是投资者考虑的另一个重要因素。

地缘政治冲突加剧了宏观不确定性

在最近接受CNBC的一次采访中,琼斯提到了他一直关注以色列 – 巴勒斯坦冲突的因素,然后才决定降低市场不确定性。他的一般论点是,如果事情进一步升级,那么金融市场可能会占上风。

尽管在近期升级地缘政治紧张局势的潜力,但美国主要指数在本周的前两个交易日都张贴了收益。如果琼斯是对的,那么这次集会可能会短暂。

道琼斯工业平均水平,QQQ和间谍5天图表。资料来源:TradingView The Trom Truce Curve仍然深深倒转

从历史上看,经济衰退的最大预测因素之一就是产量曲线。自1955年以来的每一次经济衰退之前,都是在2年期和10年期债券的收益率之间的曲线反转。

7月,美国国债的2s/10s产量曲线达到了109.5个基点(BPS)。自1981年以来就一直没有看到这个水平。尽管这种倒置已经陡峭,但从较短的持续时间库的角度来看,情况仍然很糟糕。目前1个月和3个月的US T-Bills目前的产量接近5.5%,而the the the Bills却接近5.5%2年票据的收益接近4.96%。10年的产量为4.65%,这意味着2S/10S曲线被倒31 bps。

平坦的收益曲线会压缩银行的利润率,因为它限制了他们以较低利率借入现金的能力,同时贷款较高的利率,这可能导致限制贷款活动和经济放缓。这也意味着投资者对经济的近期未来不太乐观,因为他们出售较短的持续时间债务,从而导致收益率上升。

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美联储通过以现代历史上最快的速度提高利率来打击通货膨胀的尝试也发挥了作用。较高的利率对银行体系造成了额外的压力,银行系统仅在今年美国历史上的4个最大崩溃中有3个遇到了签名银行,第一共和国银行和硅谷银行的失败。

一些市场观察家推测,即使通货膨胀未达到美联储的期望水平,美联储将在2024年初开始降低利率,以防止进一步的经济影响。

更容易的货币政策及其相应的流动性提升往往看好加密市场。如果利率确实进入2024比特币减半周期,则可以为重大市场转移设定阶段。

2s/10s图表,1983年 – 现在。资料来源:Markets.BusinessInsider.combitcoin和Gold仍然是首选的Safe Havensamidst,所有这些混乱,黄金和BTC仍然具有弹性。

BTC在过去两个交易日内下跌了2%,在过去的5天中是平坦的,而黄金同时增长了2%。

保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)总结了他在黄金和BTC上的立场,说:

他说:“我不能爱股票,但我喜欢比特币和黄金。”

亿万富翁在记录中表示,他对BTC保持了5%的分配,他认为黄金和BTC是不确定时期的避风港竞标。Tudor首先宣布,他在2020年5月在Covid Pandemic Lockdowns中向BTC分配了1%的分配。

黄金和比特币5天图表。资料来源:TradingView。

考虑到所有因素,保罗都铎·琼斯(Paul Tudor Jones)可能是正确的。时间会证明他的看跌要求是否呼吁股票发挥作用,或者尽管有最近的事件,还是有风险的情绪以某种方式占上风。

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