这只巴菲特持有的股票极其便宜，投资者应该跟风买入该股吗？

虽然该股多年来表现不佳，但卡夫亨氏的品牌影响力很大。投资者可能会关注该公司令人失望的历史，而不是关注未来。该股目前被严重低估，股息收益率也高于平均水平。

只要看一眼卡夫亨氏(KHC)股票最近的表现，就很容易推测卡夫亨氏的情况。卡夫亨氏股价较2022年中期峰值低30%，较2017年高点下跌近70%，正在触及52周新低。这比大多数其他股票在这段时间内的表现要糟糕得多。

尽管如此，沃伦·巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司仍然持有卡夫亨氏的自2015年以来一直持有的3.256亿股股票，这是有原因的——这不仅仅是因为巴菲特当时帮助策划了卡夫和亨氏的合并。这是因为，如果卡夫亨氏能够摆脱大流行的挥之不去的影响，它仍然拥有巨大的潜力。

您可以以比巴菲特支付的购入价格低得多的价格为自己争取这个投资机会。

了解这家公司

卡夫亨氏是奶酪巨头卡夫和番茄酱巨头亨氏等品牌的母公司。Ore-Ida、Oscar Mayer、Jell-O和Maxwell House只是卡夫亨氏家族中的一些品牌。

然而，食品行业并不是容易，尤其是最近。竞争非常激烈，利润率通常很低，而且企业本身对通货膨胀非常敏感。就在卡夫亨氏看起来可能会摆脱大流行带来的破坏时，猖獗的通货膨胀震惊了整个世界。对于忠实的股东来说也是如此。

但是，一件有趣的事情正在发生。在经历了复杂且成本高昂的2020年和2021年以及随后的2022年收入逆风之后，卡夫亨氏的盈利能力正在变得更加强劲。今年第二财季的收入增长了2.6%，有机收入同比增长4%。每股利润从去年第二财季的0.70美元跃升至今年的0.79美元，延续了一年来的趋势。

分析师预计今年剩余时间和明年也会出现类似的增长。那么，为什么该股仍在苦苦挣扎呢？这就是事情变得有趣的地方。

悲观的看法可能会严重拖累股价

实际上，某些股票价格反映了投资者对该股票的合理未来的看法，甚至是错误的看法。错误的看法可以说是卡夫亨氏股票长期疲软的根本原因。

回想起来，卡夫和亨氏的合并高估了两家公司的价值，或者更具体地说，是高估了两家公司合并后可以削减的成本。投资者给了卡夫亨氏几年时间来兑现交易中创造价值的承诺。但到了2019年，事情并没有按预期发展，这一点变得越来越明显。

对卡夫亨氏管理决定的怀疑仍然存在，这是可以理解的。同样，投资者从未见过巴菲特犯过这样的错误。

问题是，没有什么是永恒的。公司可以而且确实会做出改变，特别是当新的领导层出现时。并且，通货膨胀的影响最终会减弱。

这种情况现在还没有发生。自去年年底（或者就此而言，过去几年）以来，卡夫亨氏所做的事情很少被投资者视为积极或看涨的。不过，那个时刻即将到来，而且很可能迟早到来。

卡夫亨氏以去年公布的一项转型计划为基础，正在解决最棘手的问题。这包括一种新的创新范式，需要第三方合作伙伴的帮助，以更周到的方式渗透海外市场，以及重新思考如何服务餐饮市场。事实上，该公司已经从这些举措中看到了一些好处，但他们的大部分预期成果尚未开花结果。

你可以在这之前以极其便宜的价格买入这只股票。或者，也许这将有助于说服您：尽管大多数投资者对卡夫亨氏的可预见未来心存疑虑，但大多数分析师却不会。分析师目前对该股的一致目标价为39.78美元，比该股当前价格高出25%。

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