这家生物科技公司大举押注AI，蹭热度还是看准了未来？
5月8日，Recursion Pharmaceuticals Inc（NASDAQ:RXRX）宣布将以价值8750万美元的股票收购两家AI辅助药物发现生物技术公司Cyclica和Valence。管理层
5月8日，Recursion Pharmaceuticals Inc（NASDAQ:RXRX）宣布将以价值8750万美元的股票收购两家AI辅助药物发现生物技术公司Cyclica和Valence。管理层表示，此举将有助于公司利用数字化化学和机器学习估计有前景的药物研发目标。交易预计将于今年第二季度结束前完成。
但是，Recursion的股票是个明智的投资吗？这些收购改变了什么？今天我们就来一探究竟。
这只生物科技股票牛在哪？
Recursion能够为客户（大型生物制药公司）提供的价值在于减少研发成本和时间。为实现这一目标，该公司采用一系列AI辅助方法确定最有可能有效的生物靶点以及现有或全新的分子。此外，它还保留了一个庞大的化学和生物数据库，其中据称包含了超过3.1万亿种不同成分之间的关系，其中许多有可能成为药物开发的目标。
类似罗氏和拜耳等制药巨头已经是Recursion的客户。尽管新的收购将如何转化为收入的提升或者新的里程碑付款尚不明确，但如果AI和机器学习真的被证明提升该公司核心的药物发现能力，合作伙伴自然会蜂拥而至。
除了药物发现能力之外，Recursion还拥有自己的研发管线，包括3个均针对罕见疾病的2期临床试验项目，其中包括针对2型神经纤维瘤病——据估计全球仅有33000人患此病——的研发项目。从长远来看，该公司的研发管线项目有可能大幅提高其营收，同时临床试验的良好结果也有助于佐证它的发现平台的有效性。
商业模式的关键部分依然处于理论阶段
对于投资者来说，Recursion没有动用现金就给自己贴上了AI的黄金甲，长期有望带来股价的大幅上涨，但目前而言这笔投资的风险很大。第一季度的收入从去年的530万美元增长到1210万美元，但因为目前该公司完全依赖于里程碑付款，因此成长是它的七寸。过去12个月，Recursion烧了近1.34亿美元的现金，现在剩余约4.73亿美元。此外，该公司最终需要实现盈利才行。
当然，其他风险还包括临床试验失败以及它的药物发现平台的有效性不及预期。此外，Schrödinger、23andMe和其他竞争对手也极有可能抢了Recursion的“饭碗”，毕竟该公司并未展示出强大的竞争优势。
尽管如此，随着药物开发成本和周期的继续增长，Recursion的AI驱动战略很有可能开花结果。因此，除非你愿意承担巨大的风险并愿意等待多年时间，否则就不要投资这只股票。但如果这对你来说不是问题，你清楚了解自己投资的是一只潜力很大但仍处于早期的生物科技股票，不妨战略性买入。
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