利率见顶，这些投资品种是最好的选择
美联储上周利率决议中释放出的信号令市场越来越相信，美国利率已经见顶，这刺激了投资者的风险偏好，美国股市也录得今年迄今最强劲的一周。虽说没有所谓的利率见顶时必胜的投资策略，但下面这些投资品种可以帮助你降
美联储上周利率决议中释放出的信号令市场越来越相信，美国利率已经见顶，这刺激了投资者的风险偏好，美国股市也录得今年迄今最强劲的一周。虽说没有所谓的利率见顶时必胜的投资策略，但下面这些投资品种可以帮助你降低风险，同时将投资组合的收益潜力最大化。
利率下降期间，下面这些投资品种是最好的选择：
美国国债房地产存款证银行股票和ETF成长股和ETF科技股优先股美国国债
高利率环境下，投资者可以通过投资美国国债锁定高收益率。美国30年期国债目前的收益率约为3.9%，如果债券价格上涨，你可以随时套现离场。Magnifina的首席投资官Asher Rogovy表示，利率见顶之后，经济增速通常都会放缓。如果你能准确预测利率前景，那么买入高信用的固息债券——一般指的就是美国国债——就是明智之选。
房地产
利率上升时，房贷利率也上升，从而压制房地产市场。2022年初以来，Real Estate Select Sector SPDR Fund（XLRE）是美股表现最差的板块交易所交易基金（ETF）之一。不过，房地产市场的疲软也可以是一个绝佳的买入机会。Snappy Rates的首席执行官Enoch Omololu表示，房地产是很好的长期投资。投资者可以买入住宅、租赁或商业地产或者是房地产投资信托（REITs）实现资产组合的多元化。
存款证
投资者也可以买入银行的存款证（CDs）锁定高利率。这些金融产品类似于银行的储蓄账户，但前者有锁定期（一般是1到5年）。美国联邦存款保险公司（FDIC）为每一家FDIC被保险银行的每一位储户提供最高25万美元的存款证保险，因此存款证是风险最低的投资品种之一。Omololu表示，如果你属于保守型投资者或者是临近退休，可以阶梯式买入存款证，它能根据你的退休收入需求提供相匹配的现金流。
银行股票和ETF
假设经济整体保持稳定，银行股票是高利率时期绝佳的投资品种。银行的利润来自于净息差（NIM），利率越高，银行的净息差就越大。不过，如果高利率引发经济衰退，银行贷款增长可能会停滞，从而引发银行股抛售。2023年，美国经济表现坚挺，因此现在正处于银行股最佳的投资时机。
成长股和ETF
低利率美国经济扩张时期，成长股往往能够跑赢市场。如果利率上升，按照折现现金流（DCF）估值模型估算的未来利润的现值就会下降，而成长股未来预期的利润往往要远高于当前的利润。理论上来说，利率下降利好成长股，原因是这会降低企业的借款成本并提升它们的折现现金流估值。然而，2022年利率驱动的成长性下跌期间，投资者已经大举买入。
科技股
科技板块当中很大一块比例都是成长股，因此信息技术今年表现最好，科技股ETF Technology Select Sector SPDR ETF（XLK）大涨也就不足为怪了。利率下降时，科技公司受益于借款成本下降以及未来利润现值的提升。理论上来说，利率下降时，科技股票的利润会更多。然而投资者需要了解的是，2023年科技板块大涨之后，基本面的改善可能已经体现在科技股的估值当中。
优先股
如果你既要股市的上涨潜力，也要债券的安全性和收益，优先股可能是一个折中之选。优先股的股息率往往高于普通股，而且还享有派息的优先权。2022年初以来，iShares Preferred and Income Securities ETF（PFF）明显下跌，这为投资者提供了一个入场时机。
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