股价下跌将股息收益率推高到7.2%，这只银行股好日子在后头
加拿大银行股过去12个月的表现一直不及大盘，BMO Equal Weight Banks Index ETF（ZEB.TO）（该基金在加拿大六大银行股中各占约16%至17%的等权重）在此期间下跌了近1
加拿大银行股过去12个月的表现一直不及大盘，BMO Equal Weight Banks Index ETF（ZEB.TO）（该基金在加拿大六大银行股中各占约16%至17%的等权重）在此期间下跌了近12%，而多交所大盘综合指数则与一年前基本持平。
加拿大丰业银行Bank of Nova Scotia (TSX:BNS)股票与一年前相比下跌了11.46%，与BMO Equal Weight Banks Index ETF表现相当。不过，如果将股息（或ETF的现金分配）计算在内，丰业银行的表现要比ZEB好一些。
更重要的是，由于股票价格持续下跌，丰业银行现在的股息收益率高达7.2%。假设股息是安全的，即使股价几乎没有上涨，那么投资者也可以获得跑赢大盘的回报。(多交所近10年的平均年回报率约为7.5%）。
丰业银行股票7.2%的股息安全吗？
自1833年以来，丰业银行每年都派发股息。尽管在2010财年全球金融危机前后和2021财年全球大流行病前后冻结了股息，但该行过去15年的股息增长率为5.3%。为了谨慎起见，在当前经济不确定性较高的时期，加拿大监管机构金融机构监管办公室（OSFI）将要求丰业银行和其他受联邦监管的金融机构停止增加股息和股票回购，以提高金融体系的稳定性。
事实上，BNS股票5年和10年的股息增长率分别约为5%和5.8%。在过去10个财政年度中，该行调整后每股收益的年增长率接近5.9%，这表明在收益增长的支持下，股息也在健康增长。今年，由于贷款损失准备金增加影响了盈利，导致丰业银行追踪12个月的派息率较高，约为普通股股东可得净收入的70%。
这是一只妥妥的价值股
在上一个报告季度，丰业银行的贷款损失准备金为8.19亿加元（去年同期为4.12亿加元）。本财年迄今为止的贷款损失准备金比率（占平均净贷款和承兑汇票的百分比）为0.37%，而去年同期为0.16%。此外，第三季度的净减值贷款比率（占贷款和承兑汇票的百分比）为0.47%，而去年同期为0.36%。尽管盈利被削减，但丰业银行的利润率仍保持在足以支付股息的水平。
丰业银行当前的股价为每股58.63加元，约为调整后收益的8.3倍。当风险降低或经济好转时，银行就会降低贷款损失准备金，从而提高盈利。届时，银行股的估值可能会扩大，推动股价上涨。海湾街分析师认为该股未来12个月有33%的上涨潜力。
综上所述，丰业银行股票在目前的水平上是一个很好的买点，尤其是对于寻求超额分红的收益型投资者而言。长期投资者更有机会在未来五年内获得可观的资本收益。
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