股价上涨超600%，估值依然合理，这是一只什么神奇股票？
过去5年，加拿大飞机制造商庞巴迪Bombardier（TSX:BBD.B）的股价走出了过山车的行情：该股股价从2018年7月的128加元跌至2020年11月的不到8加元，但过去3年股价上涨超过600%
过去5年，加拿大飞机制造商庞巴迪Bombardier（TSX:BBD.B）的股价走出了过山车的行情：该股股价从2018年7月的128加元跌至2020年11月的不到8加元，但过去3年股价上涨超过600%，目前市值50亿加元。
尽管股价大涨，但这只加拿大股票的估值依然合理，为什么会有这样的判断？
看涨庞巴迪股票的依据
庞巴迪从事面向北美、欧洲、亚洲以及其他国际市场的商务飞机和飞机结构组件的制造和销售，该公司为公司、包机和分式产权提供商、私人个体以及政府提供新的飞机、专业飞机解决方案以及二手飞机。
庞巴迪发布的2023年三季报显示，公司销售额增长28%至19亿美元，驱动力包括交付量增长，以及售后业务的销售额强劲（4.14亿美元）。此外，调整后EBITDA（税息折旧及摊销前利润）增长36%至2.85亿美元，利润率15.4%，自由现金流8000万美元。该公司三季度末流动资金12亿美元，其中现金余额10亿美元，总的资产负债表负债达60亿美元。最后，基于2023年104亿美元的收入预期，庞巴迪季末未完成订单量147亿美元，显示需求环境良好。
该公司强调称，在不确定的宏观环境下，行业正在继续朝着正常化的方向发展。比如说，待售二手商务机占在服役飞机总数的比例从上年同期的3.8%升至6.3%。虽然二手飞机库存最近几个季度在稳定上升，但依然远低于2019年三季度末的9.5%。此外，美国商务机利用率同比下降7%，但相比2019年同期依然增长8%。
按照庞巴迪的说法，全球范围内持续的飞机活动以及良好的行业未完成订单量应该能够稳定近期的收入。不过，更高的利率以及经营成本的上升可能会对公司不利，影响整个行业的新订单水平。
庞巴迪股票的目标价是多少？
跟踪庞巴迪股票的分析师预计该公司的销售额将从2022年的93.4亿加元增至2024年的110亿加元，调整后每股收益预计将从1加元升至5.54加元。按照这一财务预测，该股的动态市销率和市盈率分别为0.45和10，相当便宜。未来几年，该公司将受益于宏观环境的不断改善，利润率的抬升，现金流的增长以及资产负债表负债的下降，非常适合高风险投资者。
海湾街分析师给予庞巴迪股票的平均目标价为77加元，相较该股目前市价高出50%以上。如果达成这一目标价，该股可以轻松跑赢市场。不过，想要实现这一目标，股价上涨的关键驱动力盈利有必要持续超预期。
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