比特币将Spark BTC价格集会减半，还是美国国库？
马塞尔·佩奇曼（Marcel Pechman）6小时前，比特币过度会火花BTC价格集会，还是美国财政部？一个有趣的图表显示了美国10年财政部与比特币减半的关系之间的密切关系
马塞尔·佩奇曼（Marcel Pechman）6小时前，比特币过度会火花BTC价格集会，还是美国财政部？
一个有趣的图表显示了美国10年的财政部与比特币减半的价格集会之间的密切关系。
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由于历史数据以及基本的理由，比特币价格与美国国库产量之间的关系长期以来一直被认为是一个很强的指标。
比特币终点与10年的财政收益率
从本质上讲，当投资者转向政府发行的债券以确保安全时，被认为是风险的比特币（BTC）之类的资产往往会表现不佳。
TXMC在X上共享的值得注意的图表（以前称为Twitter）提出了一个论点，即比特币的中途与“相对本地低点”相吻合。尽管对“亲戚”一词的使用可疑，该术语与三个月低的低点相匹配，但仍然值得研究过去的过度局面的宏观经济趋势。
#BTC终点偶然地到达了最初3次的财政部的本地低点。经过这些时刻，风险资产大幅增长，而增长期望也有所提高。
因此，关于供应冲击的近视比特币叙事诞生了。但这总是宏。pic.twitter.com/kgq4tmekwc
– （@txmctrades）2023年9月18日
首先，重要的是要强调，作者断言，不应将相关性视为“收益率和BTC价格之间的直接因果关系”。此外，TMXC认为，已经发行了比特币供应量的92％以上，这表明每日发行不太可能是“支撑资产价格”的因素。
与比特币相比，10年的收益率图表可以有用吗？首先，必须认识到人类的感知自然倾向于发现相关性和趋势，无论是真实的还是虚构的。
例如，在比特币的第一次减半期间，10年的收益率稳步上升了四个月，这使得将该日期标记为指标的关键时刻变得具有挑战性。
美国政府债券10年收益率，2012年。资料来源：交易景观
人们可能会带来一些怀疑的好处，因为实际上，直到2012年11月28日，收益率下降到1.60％以下，这是前三个月未见的水平。从本质上讲，在第一个比特币减半之后，固定收益投资者选择通过出售国债来扭转趋势，从而提高了收益率。
但是，最吸引人的方面围绕比特币在2020年5月的第三次减半而出现。在事件发生前约45天内，收益率下降到0.8％以下，并保持在该水平超过四个月。
美国政府债券10年收益率，2020年。资料来源：交易景观
争辩说，十年期收益率在第三次减半的最低点上达到了最低点，尤其是当比特币的价格在随后的四个月中仅上涨20％时。相比之下，2016年7月的第二次减半，随后在四个月内仅增长10％。
因此，试图将比特币的公牛归因于未定义的结束日期的特定事件缺乏统计优点。
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因此，即使人们在10年的收益率图上承认“相对”本地低点的想法，也没有令人信服的证据表明比特币的减半日期直接影响了其价格，至少在随后的四个月中。通过TMXC的假设，他们提出了一个有趣的问题，即在实际比特币价格集会期间起作用的宏观经济因素。
无论比特币集会都没有相同
在2020年10月5日至2021年1月5日之间，比特币的价值增长了247％。这次集会发生在减半五个月后，促使我们质疑那个时期的著名事件。
例如，在此期间，罗素2000小型资本化指数的表现优于标准普尔500公司，其绩效差异为14.5％。
Russell 2000小型指数相对于标准普尔500指数（蓝色，右）与比特币/USD（橙色，左）。资料来源：TradingView
该数据表明，鉴于罗素2000公司的市值为12.5亿美元，大大低于标准普尔500年的772亿美元，因此投资者正在寻求更高风险的概况。
因此，无论驱动这一运动，它似乎都与朝着风险更大的资产相关的势头，而不是国库的任何趋势都在四个月前产生。
总之，在分析延长时间段时，图表可能会产生误导。将比特币的集会与孤独事件联系起来，在上述事件发生三到四个月的情况下通常会发起统计的严格性。
这强调了对加密货币市场有更细微的理解的需求，该市场承认影响比特币价格动态的多方面因素，而不是仅仅依靠简单的相关性或孤立的数据点。这是出于一般信息目的，并且不打算是BEAND和BEAN和BEAS和BEAS和不应将其视为法律或投资建议。这里表达的观点，思想和观点是作者独自一人，不一定反映或代表Cointelegraph的观点和观点。
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