股息投资,苹果股票真的是一个好的选择吗?

很长一段时间以来,苹果Apple(NASDAQ:AAPL)在资本市场上的定位都是成长股,现在依然如此。该科技巨头现在虽然体量庞大,但关键的基本面指标依然经常录得两位数增长。不过,苹果最近大幅上调股息,

很长一段时间以来,苹果Apple(NASDAQ:AAPL)在资本市场上的定位都是成长股,现在依然如此。该科技巨头现在虽然体量庞大,但关键的基本面指标依然经常录得两位数增长。不过,苹果最近大幅上调股息,并且已经成为股息爱好者巴菲特的第一大重仓股。

如此看来,苹果股票是否已经成为一只值得拥有的可靠的股息股?

苹果是不是股息股?

5月初发布2023财年二季报的同时,苹果还宣布新的每股0.24美元的季度股息,相比之前的股息提高了4%。随便说一句,该公司还启动900亿美元的股票回购计划。不过,投资者用不着担心苹果的资金问题。该公司二季度的营业现金流接近290亿美元,而每个季度的派息额约为37亿美元。

当然,股息股的定义并不只是派息这么简单。一只股票能不能称得上股息股,要看它的股息率水平,股息增长历史,以及自由现金流(FCF)是否可靠持续等。

从自由现金流来看,苹果完全够资格,该公司不仅硬件设备受市场欢迎,类似App Store等服务也能创造大量的现金。但是,苹果股票的股息率只有0.6%,远低于标普500指数平均水平的接近1.7%,跟可口可乐Coca-Cola(NYSE:KO)(2.9%)以及麦当劳McDonald’s(NYSE:MCD)(2.1%),以及3M Co(NYSE:MMM)(6%)这些经典的股息股更是没法比。

按照这一标准,苹果并不十分符合传统股息股的标准,而更多依然是一家成长型的公司。此外,它的护城河也没有股息股那么宽。比方说,如果有安卓手机制造商设计出相比iPhone更优越的技术,苹果设备的销量马上就会跳水。相比之下,我们还很难想象能够取代可口可乐或者是巨无霸的产品。

最后,从股息成长性来说,苹果2012年恢复派息以来已经连续11年上调股息。这听上去已经是很大的成就,但相比最知名的股息股又要逊色很多了。再拿可口可乐和麦当劳这两家公司举例,这两只股票分别已经连续60年和46年上调股息。

苹果股票值不值得投资?

虽然苹果5月初再次上调股息,但这不足以让它成为优质的,有吸引力的股息投资目标。但是,这并不是我们排斥这只股票的理由。苹果的产品线不断创新,iPhone依然是最好最尖端的手机。此外,市场上苹果设备越多,App Store的消费也就越多,公司的服务收入也将维持增长趋势。最后,该公司还不惧高增长的新投资,比如说芯片。

对于投资者来说,持有苹果股票的核心理由不能是股息,而且可能永远都不应该是股息。相反,这家科技巨头的增长机会还很多,股息只是正餐之外的“甜点”而已。

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