两大金属流转股票对决,Franco-Nevada还是Wheaton Precious Metals?

无论是想要打造一个无坚不摧的退休计划投资组合,还是希望在股市下行时提供一些风险保护,黄金股票都是很好的选择,包括黄金和贵金属流转股票比如Franco-Nevada Corp (TSX:FNV),以及W

无论是想要打造一个无坚不摧的退休计划投资组合,还是希望在股市下行时提供一些风险保护,黄金股票都是很好的选择,包括黄金和贵金属流转股票比如Franco-Nevada Corp (TSX:FNV),以及Wheaton Precious Metals (TSX:WPM)。考虑到黄金价格下行风险有限,而且矿业公司近几年的债务和杠杆水平都有了很大的改善,这些矿业股票无论经济状况好坏,都有能力继续创造价值。但是,如果二选一的话,投资者应该如何选择?

为什么买入Franco-Nevada股票?

Franco-Nevada是一家价值400亿加元的黄金和贵金属巨头,为投资者提供多样化的商品投资机会。与Wheaton Precious Metals相比,Franco-Nevada的黄金业务占比重更大。考虑到黄金价格目前距离历史最高水平不远,这对提振该公司盈利很有帮助。2023年第一季度,黄金占Franco-Nevada总收入的62%,白银占11%。2023年前三个月,Wheaton Precious Metals的黄金收入占第一季度收入的56%,白银占总销售额的40%。

精选投资机会 Summa Silver Corp.&nbsp(TSXV: SSVR, OTC: SSVRF, FRA: 48X)

谚语说,获得新发现的最好地点是在旧井架的附近。我们Summa Silver专注于在著名的历史矿区获得高品位白银和黄金发现。

换句话说,如果你认为黄金价格在当前位置上还有更大的上涨空间,应该考虑买入Franco-Nevada的股票,而非Wheaton Precious Metals。

从财报来看,Franco-Nevada今年第一季度的收入下降了19%,而Wheaton的销售额下降了30.2%。Franco Nevada的销售受到了能源价格下跌和贵金属生产中断的负面影响。但考虑到生产中断问题后来得到了解决,第二季度的黄金当量产量(GEO)应该会更高。最值得指出的是,Franco Nevada提供了更好的现金流多样化。上个季度,该公司大约17%的收入来自石油、天然气和天然气液体。

Franco Nevada股票目前的远期正常化市盈率(PE)为41倍,远期市值与自由现金流比率为36.2,还提供0.9%的年度股息收益率。

为什么投资Wheaton Precious Metals股票?

Wheaton Precious Metals是一家价值309亿加元的黄金和贵金属流转公司,98%的收入来自黄金和白银的销售(还有2%来自钴),现金流全部来自贵金属流转销售。相比之下,Franco-Nevada的收入有77%来自贵金属,17%来自石油和天然气销售,6%来自其他。对于ESG投资者来说,可能更看重这种纯粹的,没有受到石化燃料浸润的品质。

也正因为此,Wheaton股票现在表现出更强的上升势头。事实上,在过去五年、三年和一年的投资期限内,该股的表现都超过了Franco-Nevada。今年迄今为止,WPM股票上涨了29.4%,超过了Franco-Nevada股票15.4%的涨幅。

如果你认为贵金属白银与黄金相比有着更大的上涨空间,应该买入Wheaton Precious Metals,而不是Franco-Nevada的股票。Wheaton最近一个季度40%的销售额来自白银,而Franco-Nevada只有11%。所以,投资前者能够更好地利用白银价格的上涨潜力。而且,从估值层面来看,Wheaton的股票略微便宜,目前常态化市盈率为36.9倍,市值与自由现金流的比率为31.6,股息收益率为1.2%,也略胜一筹。

原创文章,作者:财经快讯,如若转载,请注明出处:https://www.53moban.com/945

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

联系我们

400-800-8888

在线咨询:点击这里给我发消息

邮件:admin@example.com

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息