加密VC：代币投资和下一个由数字波融资的公牛运行

里贾纳·萨迪科娃（Regina Sadykova）10小时前加密vc：代币投资和下一次公牛奔跑的数字波融资

Cointelegraph坐落在数字波融资中，谈论投资策略，以及如何促进下一次公牛奔跑。

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Venture Capital一直是区块链领域无数初创公司的关键驱动力。创始人知道获得有价值的风险投资可以保持灯光的竞争能力，并在新项目的关键第一天保持灯光和员工付费。

在新的访谈系列中，Cointelegraph与高管们坐下来，在加密货币领域投资的一些最活跃的资金，以了解他们的观点，了解他们的成功和失败，并找出是什么让他们对Web3 Space中的新项目感到兴奋。。

本周，Cointelegraph与加密贸易实体数字波融资（DWF）的联合创始人安德烈·格拉切夫（Andrei Grachev），也是做市商和多阶段Web3投资公司DWF Labs的执行合伙人。自2022年底以来，DWF实验室一直很活跃，已经投资了电报开放网络（TON），ORBS，RADIX，CRYPTO GPT（现为AI层）等。

COINTELEGRAPH：感觉就像DWF实验室无处不在，开始积极地接管该行业。告诉我们更多有关基金历史和合作伙伴背景的信息。

Andrei Grachev：DWF Labs于2021年末开始运营，由DWF的经验丰富的合作伙伴创立，DWF是一个自2018年以来一直运行的高频高频交易实体。我们认识了区块链技术的潜力，并希望探索该行业的投资机会。在进行了几次小型投资和代币分配之后，我们完善了投资策略和风险承受能力。从那时起，我们一直在积极投资有前途的项目，并定期提供长期的财务支持。CT：DWF Labs仅投资于代币。业内的许多参与者都认为这种方法是营销。您能解释一下这一决定背后的理由吗？为什么您认为投资代币是最好的方法？

AG：首先，让我澄清一下，我们从事的每个项目都有不同的交易组成部分。虽然有些涉及纯种风险投资，但其他有些则可能包括代币购买。在过去的12到18个月中，我们看到了越来越多的做市商进入投资领域。虽然我不能为整个行业讲话，但在我看来，做市商为对他们的增长至关重要的项目提供了重大支持。

例如，做市商通常已经建立了与交流的关系，他们可以帮助项目列出介绍。但是，是否可以接受建议。与做市商合作的另一个优点是，他们可以在需要时为代币提供流动性支持。换句话说，做市商提供的价值不仅仅是执行交易，这就是为什么我们认为投资代币是最好的方法的原因。

CT：您如何评估与代币投资相关的风险，以及您采取哪些步骤来减轻这些风险？您是否有任何特定的指标或标准来评估代币的潜力？AG：作为Web3投资公司，我们已经开发了各种投资论文来评估项目的风险和潜力。尽管我们无法完全披露当前的投资策略，但我们已经确定了一些我们有兴趣支持的垂直行业。在我们的网站上，我们将投资分为9个宏观类别，从而使我们通过选择一些具有明显不同属性的项目来使每个垂直方面的风险多样化。

例如，如果我们确定一个不断发展的垂直行业在多个玩家正在发展或建立价值的情况下，我们会考虑支持多个项目的可能性。如果一个项目明确着重于基础架构，那么我们选择的下一个项目可能更专注于B2B方面，而下一个项目则更加集中在零售上。这种方法为我们提供了对行业垂直领域范围的全面覆盖。

在评估令牌的潜力时，我们使用每个项目和垂直方面的各种指标和标准。我们分析了市场规模，竞争，团队经验和往绩，标记和社区参与以及其他因素。我们还进行尽职调查并咨询行业专家，以确保该项目具有坚实的基础和强大的增长潜力。虽然投资代币确实具有固有的风险，但我们认为，多元化的方法与彻底的研究和分析相结合可以帮助降低这些风险，并为我们的投资者带来积极的回报。

投资组合公司

CT：理想的DWF投资组合公司是什么样的？您优先考虑什么：创始人的想法，个性，团队或吸引力？分散的财务和交易，元式和Gamefi以及基础设施和企业似乎是最吸引我们的注意力的类别。

在优先考虑投资因素时，潜在的市场采用应该是主要考虑因素。这是因为从长远来看，一个没有大潜在用户群的好主意或产品将无法成功。可寻址的市场规模也是一个重要因素，因为它有助于确定公司的潜在收入和增长前景。

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但是，即使有庞大的潜在市场和出色的产品，团队执行的能力对于成功至关重要。一支有才华的和经验丰富的团队具有成功的记录，将增加成功执行的可能性，并有效地将产品推向市场。

Grachev在元时代峰会2023年。资料来源：X

最后，虽然嗡嗡声和炒作可能是市场需求和潜力的有用指标，但它们也可能具有误导性，应该用一粒盐来吸收。评估潜在的基本面和长期成功的潜力很重要，而不是仅仅因炒作或市场趋势而摇摆。

CT：除其他外，您投资了TON和EOS。这两个项目在该行业都有复杂的历史和有争议的声誉。您到底在这些项目中发现了什么吸引力？

AG：由于市场采用市场的潜力和可寻址的市场规模，我们投资了TON和EOS。这两个项目都是雄心勃勃的，旨在解决区块链行业内的基本问题，例如可扩展性和可用性。尽管面临挑战，但每个项目背后的团队以及他们执行愿景的能力也给我们留下了深刻的印象。尽管一路上肯定存在争议和挫折，但我们认为这些项目有可能对该行业产生重大影响，我们愿意冒险。最终，我们对TON和EOS进行投资的决定是基于对它们的长期成功潜力的彻底分析，而不是在行业内的当前嗡嗡声或炒作地位。CT：您最近的投资之一是Crypto GPT。那是什么？

AG：正如我们的投资论文中概述的那样，我们努力通过在特定行业的垂直行业中多样化投资组合来减轻风险。这种方法使我们能够平衡潜在利润与损失的可能性。我们对加密GPT的投资发生在我们支持各种AI项目的时期。尽管最初版本的加密GPT可能并不令人印象深刻，但我们认为我们的投资可以促进进一步的发展，并在市场上带来了一些创新的东西。完全基于当前的实施来完全注销项目还为时过早。例如，第一个iPhone没有复制/粘贴功能，但在初始型号上进行了后续迭代。Crypto GPT团队正在积极开发和推出新产品，从长远来看，我们期待看到结果。

CT：初创公司引起您的兴趣的最佳方法是什么？当我们每月收到大量资金申请时，我们将优先考虑的项目优先考虑，这些项目以独特而非凡的方式吸引了我们的注意力。这就是我们在传统营销行话中所说的USP或“独特销售主张”。当项目展示其优势，无论是在他们的社区还是牵引力中，我们都可以珍视，因为它使我们能够轻松识别潜在的宝石并启动尽职调查过程。

CT：您增长最快的投资组合公司是什么？

AG：我们的投资组合中有几个快速增长的项目，这使得在突出显示它们时只专注于一个项目。但是，某些项目已经设法大大发展了社区，例如收益公会游戏，这加速了Gamefi的采用。Conflux，与中国电信的签名合作伙伴关系；和Coin98，在东南亚大量采用。值得注意的是，Synthetix是一种开创性的财务原始性，可以创建合成资产。Syscoin多年来一直致力于完善区块链三元素的解决方案，Fetch.ai为开发，部署和货币化应用提供了全面的工具。

CT：您如何找到最好的交易？

AG：我必须归功于我的合作伙伴和我们的团队，他们孜孜不倦地工作，以保持知情和侦察新项目，同时评估现有项目的潜力。我们还参加了与社区建立联系的行业活动，社区仍然通过“分散的人类节点”有很大的联系。这些活动为我们提供了建立联系和扩展联系的机会，这对于发现有希望的交易至关重要。被高估。据报道，在13亿美元的生态系统中，分散的每日“活跃用户”只有38个“活跃用户”。您如何看待Web3游戏和元游戏？

AG：我们和其他风险投资人一样，密切关注Web3游戏和荟萃分布。尽管我们看到这些项目有可能改变游戏和虚拟世界行业的潜力，但我们也承认他们面临的风险和挑战。确实，某些项目被高估了，但这是一个新生的行业，我们仍处于实验的早期阶段。与任何新兴技术一样，开发和获得广泛采用的时间都需要时间。

关于行业

CT：从不久的将来和长期来看，行业将如何变化？

AG：该行业发展得如此之大，以至于不深入深入垂直行业，很难谈论它。例如，不可能忽略AI给世界带来的巨大影响。此外，Gamefi的令人难以置信的增长已经为不断增长的采用做出了重大贡献。当然，Defi将留在这里。

自FTX破产以来，分散的交流就是这一天的谈话。最近，似乎有记忆的复兴。象征性价格的噪音背后有大量建筑物。我们一直对支持建筑商感兴趣。目前，我们特别热衷于支持从物联网到现实世界的基础架构项目。我们认为，这些项目将在塑造行业的未来中发挥关键作用。CT：代币投资的一些批评者认为，许多代币不是真正的投资，而是受价格操纵和波动性的投机资产，这会对整个行业产生负面影响。您如何应对这种批评，您可以提供哪些证据来支持令牌投资是合法投资形式的观念？

AG：代币投资通常被批评是一种缺乏合法性作为投资工具的猜测形式。但是，由于其流动性，代币对零售和机构投资者都有吸引力。代币可以看作是在证券交易所交易的下一个股票进化。在传统市场中，通过Robinhood和Etoro等平台进入股票市场的民主化使散户投资者有能力将自己组织到社区中，这些社区可以将其投资论文扩展到市场理由之外。Memecoins的增长是这种社区加密投资方法的一个典型例子。

总成员交易量。黑色每周卷。绿色的累积体积。资料来源：沙丘

尽管有些模因已演变为具有雄心勃勃的生态系统（例如Floki）的项目，而另一些模因仅作为投机工具存在。最终，投资是关于利润的，不想获利的投资者称为慈善家。因此，应根据其产生回报的潜力以及其潜在风险和奖励来评估令牌投资。有些令牌将根据其技术价值产生可观的利润，而另一些令牌则仅仅是由于其不断增长的爱好者社区而壮成长。最近的事件表明，传统的金融机构和当前的金融体系总体处于危机状态。您认为，克服这些挑战的最佳方法是什么？

AG：财务是一个高度复杂的领域，一方面是经济与政府对政府监管之间的十字路口。金融机构是日常经济的重要组成部分，不幸的是，当此类机构不遵守法规或故意实施渎职行为时，这是不幸的。

至于克服挑战，可以采取一些方法。首先，在行业内提高透明度和问责制是至关重要的。这可以通过行业本身的监管和自我保管来实现。其次，采用技术创新和新的商业模式可能会导致更高效，更具包容性的金融系统。最后，教育公众并促进金融素养对于建立对行业的信任和信心至关重要。总体而言，这些方法的结合可能会导致更具弹性，值得信赖的金融体系。ct：这是一个快速增长的数十亿美元的行业，但对于公众来说，它仍然看起来像是与非法活动有关的东西，例如洗钱。什么可以改变这种看法？

AG：这种担忧似乎已经过时了，因为在过去的几年中，区块链技术和Web3已经大量采用。许多投资组合公司对全球社区产生了积极影响。例如，世界移动令牌通过通过共享经济和分配网络所有权为每个人提供连接，从而破坏了万亿美元的电信行业。[…]必须专注于建筑商及其带给世界的真正价值，以消除对加密行业的负面看法。

CT：当今最炙手可热的行业中哪些主题？就在1.5年前，无处不在。现在，每个主要协议都有自己的NFT市场，但用户很少。NFT是否消失了，还是希望它们演变成某事？下一件大事是什么？

AG：不可否认，NFT席卷了世界，表明采用大量加密货币是可能的。尽管它们的初始用例与自我表达密切相关，但NFT代表了某些人的投机工具。换句话说，用例并不是最坚固的基础，但这确实是一个很好的起点。现在，我们在NFT中看到了更多创新的用例，并且我们确信会很快就会出现。对于那些具有执行技术技能的人；相反，这个机会已经民主化，以赋予任何有想法快速，轻松执行的人的能力。这种简化和民主化已经溢出到无代码的开发，游戏和娱乐中，例如音乐和电影制作。AI集成也将受到重大影响，我们已经看到该领域正在出现的一些项目。

CT：您认为，什么可以催化下一个公牛跑？

AG：Gamefi将继续领导大众采用作为最低的水果。特别有趣的是，了解AI集成如何实现了一种新的极其互动游戏体验的新品种。例如，AI驱动的非玩家角色将具有自己的情感和个性，并将与远远超出其脚本存在范围的玩家互动。因此，我们应该密切关注AI将如何影响所有行业。

CT：有些警报者认为人工智能会“窃取工作”，积极的思想家确定这将使我们的生活变得更好，更轻松。您的观点是什么？AI可以为加密货币行业带来什么重大变化？AG：AI会窃取工作的想法是真实的，但是从更实用的角度来看，知道如何掌握AI集成的人将取代其他人的工作。除非有人为此，否则AI本身不会窃取任何人的工作。与AI整合的第一个结果有关的道德影响可能会产生许多道德影响。在一定程度上，以类似的方式来想象AI受到类似方式的调节，这并不是太牵强了。

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至于AI的积极影响，它有可能为加密货币行业带来重大变化。AI可用于高级数据分析和预测建模，帮助交易者做出明智的决策并确定市场趋势。它也可以用于增强安全措施，检测和防止欺诈和网络攻击。此外，AI可以协助开发更有效的区块链协议，从而导致更快，更可扩展的网络。总体而言，我相信AI将在加密行业的增长和发展中发挥至关重要的作用，如果在道德和负责任的情况下实施，其影响大多将是积极的。