“七巨头”押注增多，推动对冲基金集中度创历史新高
高盛在周二(11月21日)的一份报告中表示，随着资产管理公司加大了对“七巨头”科技股的押注，对冲基金集中度现象已达到历史最高水平。巨型成长型和科技股占对冲基金多头投资组合总额的13%，是2023年初比
高盛在周二(11月21日)的一份报告中表示，随着资产管理公司加大了对“七巨头”科技股的押注，对冲基金集中度现象已达到历史最高水平。巨型成长型和科技股占对冲基金多头投资组合总额的13%，是2023年初比重的两倍，微软(MSFT)和亚马逊(AMZN)等公司仍然受欢迎的多头头寸。
高盛认定为最受欢迎的对冲基金多头头寸的股票回报率今年迄今已跃升31%，而基准标准普尔500指数则上涨19%。然而，随着受欢迎的头寸势头增强，集中的风险也越来越大，这种风险达到了高盛开始跟踪基金22年来的最高水平。
高盛报告分析了总资产达2.4万亿美元的735家对冲基金的持股情况。典型的对冲基金将其70%的投资组合集中在前十个头寸中。总体而言，在股票市场中，随着时间的推移，很难找到逆势股票交易，大多数股票都跟随市场的走势。 选股环境已经恶化，许多公司名称朝着同一方向发展，或者相互关联。
家族办公室投资者 Michael Oliver Weinberg表示：“市场的分散度已创历史新低，对冲基金的目的是产生超额回报。与只做多的基金不同，它们实际上被迫进行指数化投资。因此，如果他们专注并赚钱，那就是他们应该做的事情”。
报告显示，人工智能热潮推动对冲基金转向科技股，但Ozempic等GLP-1药物造成的波动导致对冲基金投资组合在第三季度转向医疗保健。
受益于减肥药需求的不断增长，礼来公司(LLY)在高盛对冲基金受欢迎程度增幅最大的榜单上名列前茅。
与此同时，报告还显示，对冲基金越来越多地使用交易所交易基金和期货等工具，而不是单一股票空头来对冲风险敞口，所以对股票的空头兴趣仍然较低。
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