重大利好兑现，CF药物的霸主用行动证明了自己的实力
大型生物科技公司福泰制药Vertex Pharmaceuticals（NASDAQ:VRTX）已经建立了一个十亿美元规模的囊性纤维化（CF）治疗药物帝国，但投资者一直期待该公司能够实现其他治疗领域的自
大型生物科技公司福泰制药Vertex Pharmaceuticals（NASDAQ:VRTX）已经建立了一个十亿美元规模的囊性纤维化（CF）治疗药物帝国，但投资者一直期待该公司能够实现其他治疗领域的自我突破，蓄力长期增长。
2020年和2021年，福泰制药的两款治疗α1-抗胰蛋白酶缺乏症（AATD）的候选药物宣告失败，股价2021年最低点时暴跌约35%。不过最近，该公司联合CRISPR Therapeutics AG（NASDAQ:CRSP）开发的镰状细胞病（SCD）基因编辑疗法exa-cel（商品名Casgevy）获批上市销售，投资者的期待也终于结成正果。
福泰制药：CF领域的霸主
先来说说福泰制药的囊性纤维化药物。该公司最畅销的药物Trikafta的专利保护期延续至2037年，同时其他疗效更好，给药更方便的CF候选药物的关键试验也在进行中。此外，针对剩余一小部分目前无药可医的囊性纤维化患者，该公司联手Moderna Inc.（NASDAQ:MRNA）启动了候选药物的临床试验。去年，CF药物为福泰制药创造了89亿美元的收入，其中Trikafta占了87%。
再来说说Casgevy。美国批准之前的几周，英国全球第一个批准这一基于CRISPR的基因编辑疗法治疗镰状细胞和β地中海贫血。美国食品药品监督管理局（FDA）计划明年3月公布Casgevy β地中海贫血适应症的审批决定。此外，欧盟的审批决定也在进行当中。Casgevy的价格虽然高达220万美元，但由于是一次性功能性治愈方案，因此依然备受关注。
Casgevy即将上市
福泰制药的Casgevy马上就将上市销售，并且已经在美国设立了9家授权治疗中心，潜在患者人数约为1.6万。按照高盛的预测，Casgevy的峰值收入为39亿美元。FDA批准之后，福泰制药将向CRISPR Therapeutics支付2.00亿美元的里程碑款，并且按照分成协议，公司将保留该产品60%的利润。
因此，Casgevy的收入虽然无法达到CF产品组合，甚至是Trikafta的水平，但意义重大，说明该公司有能力拓展新的收入源。此外，福泰制药的其他非CF产品可能也将很快面世。比如说，该公司已经完成了疼痛管理候选产品的关键试验，预计明年初发布结果。
股票性价比很高
虽然今年股价出现了两位数的上涨，但福泰制药股票目前的动态市盈率依然只有23。考虑到该公司稳定的十亿美元级别的盈利增长，该领域内持久的管理团队，以及现在该公司证明自己有能力拓展其他治疗领域，这一估值水平的性价比很高。
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