大空头Michael Burry逆向投资这只连锁药店巨头股票
Michael Burry是《大空头》的原型人物，最初他是通过做空次贷抵押贷款市场一炮成名，此后又因为做空特斯拉Tesla Inc（NASDAQ:TSLA）股票让自己成为了华尔街空头的标杆人物。今年早
Michael Burry是《大空头》的原型人物，最初他是通过做空次贷抵押贷款市场一炮成名，此后又因为做空特斯拉Tesla Inc（NASDAQ:TSLA）股票让自己成为了华尔街空头的标杆人物。今年早些时候，他做空标普500指数和纳斯达克100指数。
但是，这位知名的投资人并不总是做空市场，他也有做多的时候，比如说持有多只股票。在Michael Burry的多头持股当中，下面这只连锁药店巨头有望成为未来5年最大的赢家。
Michael Burry的逆向投资
在提交美国证券和交易委员会（SEC）的13-F持仓报告当中，我们可以找到Burry的私人投资公司Scion Asset Management的每一只持股。截至2023年6月30日，Scion持有近30只股票，一些交易所交易基金（ETF），以及标普500指数和纳斯达克100指数ETF的看跌期权。
Burry的持股绝对没有那些2023年的热门股，比如说英伟达NVIDIA（NASDAQ:NVDA），自然也没有特斯拉。
相反，他的持股很多都是低估值的逆向投资品种，很多股票的跌幅已经相当大。考虑到Burry的投资风格是基于本杰明·格雷厄姆和David Dodd的价值投资，这样的投资组合就显得很合理了。他自己过去也曾表示：“我所有的选股100%都建立在安全边际这一概念之上。”
最有可能的赢家
Burry的多只持股或将成为长期的牛市，比如说连锁药店巨头CVS Health Corp （NYSE:CVS）。该股股价2022年初以来已经暴跌超过35%，但看多的理由依然非常充分。
首先自然是低估值，该股目前动态市盈率只有8.1，这跟该公司强劲的基本面以及增长前景不符。CVS Health最近季度的收入同比增长超过10%，调整后盈利虽然下滑，但主要是因为新冠这一短期因素的影响。
长期来看，CVS Health将受益于美国人口的老龄化。该公司的医保业务Aetna将受益于Medicare Advantage（医保优势计划）以及Medicare Part D（医保处方药计划）会员人数的增加，而零售药店以及药品福利管理（PBM）业务Caremark的收入将随着处方药用量的增加而增长。
此外，该公司还涉足具备重大机会的新领域，比如说收购初级医疗提供商Signify Health和Oak Street Health。2023年8月，该公司成立新的销售生物类似药产品的子公司Cordavis。
最后，CVS Health股票目前股息率近3.5%。2018年因为收购Aetna暂停上调股息之后，该公司已经连续两年上调股息。
一个潜在的风险
CVS Health去年总收入的超过一半来自于药品福利管理业务，但这个领域面临来自美国国会的监管压力越来越大。2023年7月，美国参议员Tom Carper和Chuck Grassley推出一项旨在允许联邦政府加大PBM监管力度的法案。
不过，该公司的PBM业务表现依然出色，截至2023年8月初拿下了全国近60%的雇主。CVS Health的药店服务总裁David Joyner在二季度业绩会当中也指出，该公司对PBM业务的长期增长前景依然充满信心。Burry很明显也是这种观点，原因是Scion持有10万股CVS Health的股票。
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