这家制药公司即将迎来重大转型，此时是买入该股的时机吗？
诺华目前正在经历一个漫长的过渡阶段。诺华将在今年晚些时候分拆仿制药部门Sandoz。经过这次分拆，诺华仍然是对保守投资者具有吸引力的股息股。这家跨国制药巨头擅长创收。诺华(NVS)是一家转型中的公司。
诺华目前正在经历一个漫长的过渡阶段。诺华将在今年晚些时候分拆仿制药部门Sandoz。经过这次分拆，诺华仍然是对保守投资者具有吸引力的股息股。
这家跨国制药巨头擅长创收。诺华(NVS)是一家转型中的公司。在过去的几年里，这家瑞士跨国制药巨头一直忙于剥离眼部护理部门Alcon、削减成本，并减少员工数量以转变为一家纯粹的处方药公司。
现在，随着今年晚些时候即将分拆仿制药业务Sandoz，诺华即将完成这一漫长的过渡。这家制药巨头的股票是否值得买入？让我们来看看这家制药公司的优势和劣势。
优势
诺华公司拥有强大的资产负债表和信用评级。诺华拥有充足的财务灵活性，可以在机会出现时从事创造价值的业务发展活动。与许多同行不同，诺华公司并没有因为产品组合过于狭窄或收入高度集中而受到影响。事实上，该公司只有两种占年收入近10%的药物（心力衰竭药物Entresto和牛皮癣药物Cosentyx）。诺华还在癌症、神经科学、免疫学、血液学和罕见病领域拥有一流的特许经营权。反过来，收入增长并不局限于一个治疗领域。
诺华公司提供了一个有吸引力的股息计划，目前年化收益率为3.6%。诺华股票的交易估值相当合理。以预期市盈率16计算，这家制药商的股票相对于整个大型制药公司的股票被低估了（平均预期市盈率为18.2）。
弱点
2026年，诺华可能面临Entresto和Cosentyx的仿制药竞争——至少在一些国家是这样。总的来说，这两种药物约占诺华2022年年总销售额的18.5%。虽然诺华应该有足够的新药来抵消损失，但重大的临床或监管挫折可能会破坏这一理论。
结果
如果您正在寻找稳定的股息股，诺华股票绝对值得一试。然而，诺华股票并没有成为增长最快的股票，可能不会很快有高额估值。总而言之，从长远来看，诺华股票有产生可观的资本回报，使该制药股成为任何类型投资组合的很好补充。
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