为了7.7%的股息率，这只加拿大能源股值不值得冒险？
股息的派发不是强制性的，因此如果你想要了解一只股息股票的股息是否具备长期的可持续性，能否扛得住市场周期的考验，我们首先需要分析该公司的财务状况。多交所有大量的股息股票，但并不是所有股票都值得投资。多交
股息的派发不是强制性的，因此如果你想要了解一只股息股票的股息是否具备长期的可持续性，能否扛得住市场周期的考验，我们首先需要分析该公司的财务状况。多交所有大量的股息股票，但并不是所有股票都值得投资。
多交所能源巨头TC Energy Corp（TSX:TRP）目前股息率高达7.7%。这只蓝筹股息股现在是否值得投资？下面我们就来说道说道。
TC Energy是一只好股票吗？
TC Energy是一家多元化的能源基础设施公司，公司业务包括天然气管道、液体管道、发电和能源解决方案。该公司拥有北美最大的油气管道网络之一，管道长度超过9.37万千米，连通每一个主要的产区。整个大陆25%的天然气需求需要它来运输。
此外，TC Energy还拥有和经营天然气储存资产，储能达6500亿立方英尺。它的Liquids Pipelines（液体管道）业务连通的是美国中西部地区与墨西哥湾的大型石油储量产地与冶炼市场。该公司的发电和能源解决方案业务的发电量达4600兆瓦，其中70%来自于排放较少的核能。
TC Energy的绝大多数现金流都跟长期合同（挂钩通胀率）绑定，因此几乎不受油价波动的影响。现金流可预测，确定性高，因此有能力派发每股3.72加元的年度股息。过去28年，TC Energy每年的股息上调幅度为5%，足见该公司商业模式的韧性。
TC Energy宣布分拆计划
最近，TC Energy宣布，公司计划将它的Liquids Pipelines业务分拆出去并组建为一家独立的上市公司。该公司解释说，此举将为TC Energy以及新的Liquids Pipelines公司追求增长目标以及增加股东财富提供灵活性。
TC Energy将聚焦于提供天然气，以及核能和清洁能源驱动的发电和能源解决方案。新的液体管道公司将拥有战略性资产，继续提升未得到充分利用的系统的能力以及交付点的连通性。一旦分拆完成，两家公司合并的年度股息依然将达每股3.72加元。
TC Energy股票的目标价是多少？
2000年以来，TC Energy股票经股息调整后的年收益率达11%，大幅跑赢市场。过去5年，该公司资本支出450亿加元，主要用于扩大现金创造资产的规模以及持续增加股息。
公司包括Coastal GasLink和Southeast Gateway在内的资本项目还在继续推进中。此外，TC Energy还积极强化它的资产负债表，通过减债降低利息支出。比如说，公司以52亿加元的价格出售哥伦比亚湾和哥伦比亚天然气系统40%的股权，出售所得将用于减债。
相比分析师给出的平均目标股价，TC Energy股票目前折价10%。如果算上股息，该股的总收益率将接近18%。
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