股息有强大的资产负债表支持，这三只能源股值得买入
与往年一样，加拿大能源股在2023年又经历了过山车般的行情。今年夏季和秋季，能源股票表现强劲，但是随着油价最近从每桶93美元回落到目前的每桶77美元左右，能源股第四季度的走势仍然充满不确定性。不过，确
与往年一样，加拿大能源股在2023年又经历了过山车般的行情。今年夏季和秋季，能源股票表现强劲，但是随着油价最近从每桶93美元回落到目前的每桶77美元左右，能源股第四季度的走势仍然充满不确定性。不过，确定的一点是，从股息收益率的角度来看，加拿大能源股的吸引力正在上升。
加拿大能源股的下跌可能是一个买入机会
坦率地讲，这只是一次标准的季节性下跌。加拿大能源股仍然是寻找股息的投资者的最佳选择。原因是自大流行病以来，全球能源需求强劲复苏。然而，能源供应并没有增加以匹配需求。过去几年间，加拿大能源公司的资产负债表有了显著改善。许多公司不再专注于激进的产量增长，而是希望将多余的现金返还给股东。因此，能源股的股息安全性很有保障。
下面这三只多伦多证券交易所的能源股票，如果从股息的角度考虑是无可挑剔的，分别是Pembina Pipeline (TSX:PPL)、Whitecap Resources (TSX:WCP)和Cenovus Energy (TSX:CVE)。
一只加拿大顶级基础设施股票
Pembina Pipeline是接触能源投资的绝佳途径，但其对油价的暴露风险要小得多。该公司在加拿大西部经营着一个由重要能源资产组成的混合投资组合。出口和收集管道、天然气加工、储存和出口终端都是其投资组合中的签约资产。
而且，该公司85%以上的盈利来自合同资产，这为其6%的诱人股息收益率提供了坚强的后盾。Pembina在业务发展方面并不保守，预计将保持资本增长计划，并在2023年产生超额自由现金。事实上，该公司是加拿大输油管道股票中资产负债表最好的公司之一。尽管有能力投资于更大的资本增长方案（管道、液化天然气终端等），但管理层一直很有耐心。鉴于其强劲的现金状况，未来股息可能会进一步增长。
股息丰厚的加拿大中盘能源股
如果想要获得较高的股息收益率，同时更多地涉足石油和天然气领域，Whitecap Resources值得考虑。目前，该公司的股息收益率为7%。值得指出的是，在石油价格达到每桶50美元时，该公司的股息都经受住了考验。
Whitecap 的资产负债表十分稳健，债务与息税折旧及摊销前利润（EBITDA）的比率为0.5倍。该公司拥有非常优质的资产和长达30年的能源库存，并且计划每年将产量提高约5%。这样做的增量成本非常低。如果能源价格持续走高，该公司很可能继续向股东派发可观的股息。
股息不断增长的大型能源公司
与前两只股票不同，Cenovus Energy的股息收益率目前仅为2.2%。不过，随着经营状况的大幅改善，这只加拿大能源股正越来越接近为股东带来可观的现金回报。财报显示，该公司最近一个季度产生了24亿加元的自由现金。管理层用这些现金偿还了10亿加元的债务后，还回购了3.61亿加元的股票。Cenovus目前的净债务为60亿加元，接近其40亿加元的债务目标。一旦达到这一目标，该公司计划将超额现金100%返还给股东。
去年，该公司的季度股息增加了200%（还支付了特别股息）。今年，股息已经增加了33%。随着该公司财务目标的接近，股息很有可能继续以诱人的速度增长。
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