投资者涌向美国债券市场，背后原因是什么？
周二，投资者和交易员纷纷涌回美国债券市场作为避险资产，这种趋势表明市场对经济增长速度超预期放缓的风险越来越担忧。基准10年期国债收益率下跌11.5个基点至4.171%，而30年期国债收益率下跌4.30
周二，投资者和交易员纷纷涌回美国债券市场作为避险资产，这种趋势表明市场对经济增长速度超预期放缓的风险越来越担忧。
基准10年期国债收益率下跌11.5个基点至4.171%，而30年期国债收益率下跌4.306%。这是自8月31日至9月1日以来两者的最低水平。
除了美国经济增长前景之外，周二的交易时段似乎还有多种因素在发挥作用。一是欧洲央行明年降息的预期。另一个是投资者和交易员决定取消一些期限溢价，即今年早些时候为持有到期的长期债务而要求的风险补偿。
分析师表示，市场正在权衡的第三个因素是美国经济放缓速度出人意料地加快，这可能演变成增长恐慌，并削弱对软着陆的预期。
LPL首席全球策略师Quincy Krosby表示，需要密切关注10年期国债收益率，收益率下降速度加快意味着“增长恐慌已经形成”。
基准10年期国债收益率较2年期国债收益率低40.4个基点，使两种收益率之间的利差保持为负值。通常，当投资者和交易员看到美国未来前景更加光明时，利差应该为正值。当悲观情绪普遍盛行时，利差会变为负值，自2022年中期以来，这一利差一直是倒挂的。
多伦多AGF投资公司的固定收益联席主管、货币策略师Tom Nakamura表示：“周二的曲线走势尚不足以表明增长恐慌，这种情况通常伴随着2年期和10年期利差的更为严重的走平。10月底时，利差约为倒挂16个基点，现在则倒挂约40个基点，相比之下，夏季时期，当预计美联储将加息时，利差倒挂超过了100个基点。目前市场仍然希望出现软着陆的最佳情景。下一阶段是，我们是否获得了更多软着陆的证据，或者会导致像硬着陆这样更严重的情况吗？”
周二，投资者权衡了美国的一系列数据，包括就业岗位的更新，10月份下降到28个月低点的870万，以及ISM对服务业的读数，11月份有所回升。
巴尔的摩Facet公司的首席投资官Tom Graff表示，周二的市场走势反映了欧洲面临的一些逆风，这促使欧洲央行在2024年需要降息，以及开始从美国债券市场撤出期限溢价。市场的担忧正在从仅仅担心通胀转向现在担心经济数据是否会继续放缓。如果周五的就业数据弱于十月的就业数据，我会非常担心。软着陆是现在的共识，但现在我们需要看看我们是否从软着陆转向硬着陆。”
原创文章，作者：财经快讯，如若转载，请注明出处：https://www.53moban.com/15683.html
