股价跌到52周最低、股息收益率接近8%，这只能源股能买吗？
当一只拥有超高收益率的股票价格创出52周新低时，就很难不引起投资者注意，因为股价越下跌，股息收益率就会越高。如果是一只基本面坚实的优质股票，那么对投资者的吸引力就更大。下面这只多伦多证券交易所的能源股
当一只拥有超高收益率的股票价格创出52周新低时，就很难不引起投资者注意，因为股价越下跌，股息收益率就会越高。如果是一只基本面坚实的优质股票，那么对投资者的吸引力就更大。下面这只多伦多证券交易所的能源股票，对大多数加拿大投资者来说都不陌生，但是股价最近刚刚创下52周新低。
Enbridge
Enbridge (TSX:ENB)是一只加拿大管道股，股息收益率为7.7%，两周前刚刚创下了45.3加元的52周新低。由于发布了一系列令人失望的财报，该股刚刚经历了一波抛售。尽管油价最近一直在上涨，但Enbridge最近一个季度的收入却没有达到预期，盈利也出现了负增长。正如外界所预期的那样，市场因这一令人失望的消息而抛售了ENB的股票。
但坦率地讲，今年以来，Enbridge股价已经下跌了13%，对一份收入略有下降、每股收益略超预期的财报来说，这样的调整似乎已经足够了。最重要的是，石油市场的健康状况已经显着改善。油价正在上涨，这意味着对Enbridge客户所销售产品的需求量很大。尽管该公司并不直接销售石油，但其客户争相将石油运往市场，这意味着在需要签订长期合同的情况下，Enbridge将拥有一定的话语权。
Enbridge股息的可持续性
事实上，Enbridge第二季度的财报并不是太差，所以该公司应该能够在第三季度的市场环境中扭转局面。这里要提醒投资者的是，Enbridge在股息的可持续性方面确实存在一些问题。按照GAAP（美国通用会计准则）计算，该公司的派息率高达188%，而按照调整后的收益计算，派息率仍为124%。
该公司的解释是，其使用可分配现金流（DCF）计算的派息率仅为72%，这表明股息是可持续的。然而，可分配现金流是一个非美国通用会计准则（即非常规）的现金流指标，这意味着ENB可以自由计算。这背后可能隐藏着一些股息可持续性问题。
现在可以买入ENB股票吗？
如果综合考虑的话，ENB股票现在是否值得买入？基于上面提出的基点，分析师认为Enbridge的股票在高度分散的投资组合中是可以买入的，但在投资组合中的权重不宜过大。股息的可持续性存在问题，投资者可能无法期待明年股息大幅增长。不过，目前7.7%的股息收益率还是很诱人的，而且相对比较安全。
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